Los días 6 y 7 de octubre del 2022 se llevó a cabo el XIX Seminario Internacional FIAP “Desafíos y soluciones para las pensiones de hoy y mañana”, organizado en forma conjunta por la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP) y la Asociación Dominicana de Administradoras de Fondos de Pensiones (ADAFP), en el hotel Barceló Bávaro Palace, República Dominicana, con una asistencia de más de 300 participantes de manera presencial provenientes de 15 países; y de unos 500 participantes que se conectaron al evento de manera virtual.

El evento tuvo como objetivo principal analizar los desafíos que enfrentan los sistemas de pensiones por la creciente longevidad de la población, la informalidad de los mercados laborales y la situación particular de las mujeres. Asimismo, se abordó la necesidad de mejorar las pensiones más allá de los programas contributivos obligatorios, mediante el otorgamiento pensiones no contributivas, el ahorro voluntario, las micro pensiones y las pensiones de las mujeres. También se repasaron los desafíos en materia de comunicación y divulgación en pensiones, la educación previsional y las experiencias utilizando la economía del comportamiento, como también de mejorar el perfil riesgo/retorno de las inversiones de los fondos de pensiones y de incorporar los últimos avances tecnológicos aplicados a las pensiones. De igual forma, fueron objeto de análisis la evolución y perspectivas de la economía mundial.

Las temáticas fueron abordadas por un conjunto de expertos internacionales que expusieron su experiencia y conocimiento en diferentes tópicos de interés, y se contó con participantes de diferentes regiones del mundo incluidas autoridades gubernamentales, congresistas, funcionarios de organismos internacionales, representantes de las administradoras de fondos de pensiones, bancos, fondos de inversiones y compañías de seguros, entre otras personalidades relacionadas con los ámbitos financiero y de la seguridad social.

El discurso de apertura al evento estuvo a cargo de la Vicepresidenta de la República, Raquel Peña, la cual expresó que “en el caso de República Dominicana, el presidente Luis Abinader ha planteado la necesidad de que nuestro sistema de pensiones garantice una manera de vivir digna cuando la vida laboral termine y se pase a una condición de retiro”. Peña agregó que el presidente Abinader, en su plan para reformar el Sistema Dominicano de Seguridad Social, considera un sistema de capitalización individual que asegure que todos los trabajadores tengan una pensión mínima garantizada. “Este formato se fortalecería en la medida en que se mejoren los salarios brindando así una posibilidad de ahorro que les permita aumentar el monto de su pensión al momento del retiro”, sostuvo.

En tanto que el presidente de la FIAP, Guillermo Arthur, destacó en sus palabras iniciales que: “uno de los principales méritos de la capitalización individual fue dar sostenibilidad a los sistemas previsionales, que, por razones demográficas, los mecanismos de reparto habían perdido”. Por esto, resaltó que al año 2022, ya 46 países que antes tenían sistemas de reparto han incorporado mecanismos de capitalización individual en los sistemas de pensiones, mientras en 1997 la cifra era de apenas 17.

Mientras que, en su discurso de bienvenida, Kirsis Jáquez, presidenta ejecutiva de la ADAFP, afirmó que, mirando al futuro, el primer paso que da el sector de las administradoras de fondos de pensiones es analizar en profundidad los desafíos de los sistemas de pensiones porque solo así podremos centrarnos en lo que más importa, que son las soluciones para que los trabajadores tengan más y mejores pensiones.

En República Dominicana, “el sistema de capitalización individual ha sido un ganar – ganar, primero para los afiliados, porque han visto incrementado su patrimonio en más del 50% por el rendimiento acumulado, y, segundo, para el país, pues según un estudio sobre el impacto del sistema presentado este año este ahorro previsional ha permitido que la República Dominicana crezca más de un punto porcentual adicional cada año entre 2003 y 2019. Esto significa que el 22% del crecimiento acumulado del Producto Interno Bruto de ese período se explica por el ahorro individual acumulado para el retiro”, indicó Jáquez.

Conferencias y paneles

La conferencia del primer día del evento titulada: “La economía mundial, los sistemas de pensiones latinoamericanos y sus desafíos”, estuvo a cargo del académico, asesor y conferencista internacional Klaus Schmidt-Hebbel, doctor en economía del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT por sus siglas en inglés), y ex economista jefe de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE). El primer panel del seminario se centró en los desafíos de los sistemas de pensiones, y fue moderado por Giovanna Prialé, presidenta de la Asociación de AFP de Perú (AAFP). En este espacio Rodrigo Acuña, presidente PrimAmérica Consultores y asesor externo FIAP, expuso sobre la orientación de las reformas de pensiones en el mundo y resaltó que los sistemas de capitalización individual impulsan el crecimiento del PIB, del empleo y de la productividad, con efectos positivos sobre la formalización del mercado laboral y la cobertura y cotizaciones al sistema de pensiones. Mencionó que diferentes estudios realizados en distintos países de América Latina concluyen que los sistemas de capitalización individual explicaron entre un 6% y 22% del aumento del PIB anual en el periodo que analizaron. Yuzhao Xie, investigadora de la Academia China de Trabajo y Seguridad Social, presentó de manera virtual los múltiples niveles y pilares de protección del nuevo sistema de pensiones chino. En tanto que, La importancia de los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) en la inversión de los fondos de pensiones fue presentada por Gonzalo Rengifo, Head Iberia & Latam en Pictet Asset Management.  Por último, Diego Valero, presidente Novaster, ofreció la ponencia “Educación previsional y la salud financiera: la comunicación desde la ciencia del comportamiento”, en la que resaltó la importancia de las estrategias de la economía del comportamiento y la comunicación para aumentar la confianza de la sociedad en los sistemas de pensiones.  

El segundo panel del seminario titulado: “El desafío de mejorar las pensiones más allá de los programas contributivos obligatorios”, moderado por Constanza Bollmann, gerente general AAFP de Chile, estuvo integrado por: por Carlos Ramírez, director de desarrollo de negocios en Integralia; María de las Nieves Lanzagorta, Vicepresidenta de Vinculación Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE); el especialista senior en protección social del Banco Mundial, Gonzalo Reyes; y Gautam Bhardwaj, cofundador PinBox Solutions. En este bloque de discusión se debatió sobre el fenómeno de la informalidad laboral en América Latina y el Caribe; el desafío de lograr mejores pensiones para las mujeres; la evolución de los programas de pensiones no contributivos en la región latinoamericana; así como de las micropensiones y su incorporación de mercados laborales informales para expandir la cobertura. El primer día concluyó con una interesante conferencia sobre las herramientas de la economía del comportamiento para las etapas de acumulación y desacumulación en los sistemas de pensiones, dictada por Shlomo Benartzi, economista conductual y profesor emérito UCLA de Estados Unidos, conocido por su investigación sobre los ahorros para la jubilación y que junto con el premio Nobel de economía,  Richard Thaler, desarrolló el programa Save More Tomorrow que ayuda a los empleados a mejorar sus tasas de ahorro con el tiempo.

El ciclo de conferencias correspondiente al segundo día del evento inició con la ponencia del reputado economista y profesor de la Universidad de Columbia Xavier Sala-i-Martín, quien enumeró como desafíos la reducción del empleo estable, la “uberización”, la desintermediación y el autoempleo remoto entre los factores que pueden favorecer la informalidad y contribuir a reducir las cotizaciones a los sistemas de pensiones. Como vías para experimentar soluciones, Sala-i-Martín propuso la creación de un sistema mixto en el que además de los fondos de pensiones, los gobiernos garanticen un mínimo para la supervivencia en la ancianidad. Además, sugirió ampliar el abanico de inversiones y usar la tecnología y la inteligencia artificial para optimizar la relación con los afiliados. 

El seminario continuó con el tercer panel “Más y mejores pensiones para las próximas décadas”, moderado por Diego Valero, e integrado por Pablo Antolín, jefe unidad pensiones privadas OECD; David Blake, director Pensions Institute, del City University, Londres; Bernardo González, presidente AMAFORE, México; y Waldo Tapia, especialista líder de mercados laborales y coordinador de pensiones del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

En el cuarto panel se realizó un balance de los primeros 21 años de funcionamiento del Sistema Dominicano de Pensiones (SDP), iniciando con la ponencia “Reflexiones y perspectivas tras 20 años de la reforma de pensiones en la República Dominicana” a cargo de David Tuesta, director PinBox Solutions, siguiendo con la participación de Lucas Gaitán, presidente ejecutivo de Unipago S.A. que disertó sobre la transformación Digital en el Modelo Operativo de la Seguridad Social en la República Dominicana. En el bloque también intervinieron José Goris, director actuarial de Seguros Universal; Kirsis Jáquez presidenta ejecutiva de ADAFP; y  la directora de oferta pública de la Superintendencia del Mercado de Valores, Olga María Novar, que citó como retos del mercado permitir la inversión en valores extranjeros, lograr más participación de fondos de pensiones en el sector real de la economía, incluyendo inversión directa en infraestructura mediante las alianzas público-privadas.

Participación de la SIPEN 

La Superintendencia de Pensiones estuvo representada en dicho panel de discusión, por su Coordinador Técnico, Juan Carlos Jiménez, el cual compartió con los asistentes el rol y visión de la institución, la cual cuenta con un marco estratégico institucional configurado en tres grandes ejes.  Un primer eje sobre supervisión y regulación que propone alcanzar una regulación que esté orientada en simplificar los trámites para los afiliados y beneficiarios del sistema, propiciar normativas complementarias que articulen la coexistencia del sistema de reparto con el de capitalización individual, incorporar a la supervisión los nuevos riesgos que surjan como resultado de la madurez y crecimiento del sistema, y crear nuevos mecanismos que viabilicen el acceso oportuno a los derechos del SDP. El segundo de los ejes estratégicos es atención al usuario, el cual de forma resumida busca ampliar la educación previsional y fortalecer la confianza entre el ciudadano y la institución, a través del uso de un lenguaje sencillo y llano. Y, por último, el tercer eje es el de fortalecimiento institucional que pretende fortalecer el capital humano de la institución, dotándolo de las herramientas y conocimientos requeridos; continuar con los procesos de transformación digital y la utilización de técnicas de analíticas de datos y mantener los estándares de calidad y certificaciones internacionales que se han alcanzado en los últimos años, lo cual ha sido una garantía de la mejora continua y la calidad de la gestión.

El evento concluyó con un panel dedicado a las AFP y los fondos de pensiones en el mercado de valores dominicano, moderado por José Yude Michelén, de Alpha Valores, y en el que participaron Elianne Vilchez, vicepresidenta ejecutiva de la Bolsa y Mercado de Valores de la República Dominicana (BVRD); Felipe Amador, CEO de Advance Asset Management; Yamil Isaías, CEO de Pioneer Investment Funds, cuya empresa colocó en 2018 la primera inversión de fondos de pensiones en turismo, que fue el caso del Hotel Club Med en Miches, con la que lograron que el Gobierno invirtiera en infraestructura para mejorar la accesibilidad a esta zona. Así como Raúl Hoyo, CEO de Altio, que en su intervención se refirió al desarrollo del sector eléctrico desde que inició el sistema de pensiones, recordando que mientras en 2003 la capacidad instalada era de 3,300 megavatios, al presente año la capacidad instalada asciende a 5,200 megavatios, de los cuales el 26% de la energía es renovable, gracias a la inversión de fondos de pensiones a través de los fondos de inversión, en la construcción de parques eólicos y solares. Y finalmente, Andrés van der Horst, gerente de Fiduciaria Reservas, que valoró el impacto que tiene la inversión de los fondos de pensiones en la mejora de la infraestructura o el desarrollo turístico y consideró que muestra de ello es que el Fideicomiso RD Vial se financia hoy con fondos de pensiones.